내년 국내 금융산업이 올해에 비해 실적이 개선될 것이라는 민간 연구기관의 전망이 나왔다. 하지만 개선 폭이 크지 않을 것으로 예상됐다.

30일 하나은행 하나금융연구소의 '2025년 금융산업 전망 보고서'에 따르면 내년 국내 금융산업은 전반적으로 투자 수익 확대와 조달 비용 감소 등을 통한 실적 개선이 예상됐다.

은행업 수익성인 순이자마진(NIM)은 소폭 하락에도 불구하고 올해와 비슷한 수준을 유지할 것으로 연구소는 전망했다.

연구소는 내년 은행 대출 성장도 둔화될 것으로 예상했다.  우선 올해 대출 성장을 견인했던 가계와 대기업 부문은 가계대출 관리 지속, 직접 금융시장 수요 증가 등으로 소폭 성장하는데 그칠 것으로 전망했다.

또 정기예금의 경우 금리 하락이 본격화될 것으로 예상되는 만큼 정기예금으로 자금 유입이 둔화될 것으로 추정했다. 반면 투자 대기자금과 단기자금 수요가 늘면서 저원가성 예금으로의 자금 유입이 증가할 것으로 연구소는 예상했다. 이 같은 추세는 내년에도 이어질 것이라는 게 연구소 측의 판단이다.

이수영 하나금융연구소 연구위원은 “NIM 하락 추세가 지속되고, 대출 성장 둔화에 따라 이자이익이 감소하는 환경에 직면하고 있으나, 수수료 등 비이자 이익 개선, 신용위험 완화에 따른 대손비용 감소 등으로 은행업의 수익성은 올해와 비슷한 수준을 유지할 것”으로 전망했다.

신용카드업 역시 수익성이 올해 보다 개선될 것으로 예상됐다. 연구소 측은 금리 인하 등으로 인해 여전채의 조달 비용 부담이 감소하면서 카드업 실적이 개선될 것으로 전망했다. 다만 적격비용 재산정에 따른 하방 압력이 존재하고 카드론 등 총량 규제 도입 시 성장성 제약이 우려된다고 설명했다.

또 캐피탈업은 차량 구매 수요가 당분간 위축되면서 리스·할부 성장세가 하락하고, 부실채권 정리에 따른 수익성 하방 압력이 증대될 것으로 전망했다.

생명보험업의 경우 자본 확충 노력이 필요할 것으로 보인다. 연구소 측은 금리 하락에 따른 부채 증가로 보험사의 자본 부담이 확대, 이를 만회하기 위한 신종자본증권과 후순위채 등 자본성 증권 발행 노력이 지속될 것으로 예상했다.

손해보험업은 보험서비스계약 마진(CSM) 확보가 용이한 장기보험 중심으로 성장하는 가운데 핀테크 기업의 영향력이 확대될 것으로 연구소는 분석했다. 

연구소 측은 인구 고령화로 생명보험업에서는 시니어 관련 사업이, 손해보험업에서는 치매, 간병, 유병자 등 시니어 대상 상품이 신성장 동력으로 작용할 것으로 전망했다.

하나금융연구소는 금융업의 성장성이 한계에 다다르고, 가계부채 누증, 부동산PF 해결 지연 등으로 불확실성이 여전한 상태에서 비용 절감을 위한 방안 마련이 시급하다고 우려했다.

연구소는 밸류업(기업가치 제고) 정책의 영향이 기존 금융지주회사와 은행에서 증권사 등으로 확산할 것으로 분석했다. 특히 주주환원 방식에 있어서는 기존의 자사주 매입과 배당뿐 아니라 수익도 적극적으로 확대될 것으로 예상했다.

김상진 연구위원은 "정책당국의 밸류업 드라이브로 금융회사는 적극적인 수익성 제고 방안을 요구받을 수 있다"라며 "벤처캐피탈(VC)과 프라이빗에쿼티(PE) 투자, 인수합병(M&A) 등 노력을 강화할 필요가 있다"라고 강조했다.